Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 6: 19.6: Acciones Corporativas y Situaciones Especiales (Escisiones, Ofertas de Compra, Derechos)
Descomponga escisiones corporativas (spin-offs), arbitraje de ofertas de compra (tender offers), trading de stubs, ofertas de derechos y carve-outs.
1. Escisiones Corporativas (Spin-offs) y Ventas Indiscriminadas
Cuando una corporación matriz escinde una filial en una acción independiente que cotiza públicamente, los inversores institucionales a menudo venden las acciones de la filial indiscriminadamente debido a restricciones de sus mandatos de índices.
Esto crea una subvaloración temporal severa, ofreciendo atractivos puntos de entrada para inversores en situaciones especiales.
★ Trading de Valor Stub: Operar el valor implícito de la matriz menos su participación en la filial cotizada: Stub = Cap. Matriz - (Valor Participación Filial).
2. Ofertas de Compra (Tender Offers) y Ofertas de Derechos
Explotando mecánicas de ofertas de compra sobresuscritas, subastas holandesas y ofertas de derechos transferibles.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Por qué las acciones de escisiones corporativas (spin-offs) con frecuencia sufren presión de venta irracional inmediatamente después de su distribución?
Más lecciones de este módulo
- 19.0: Visión General del Arbitraje Global y Estrategias Basadas en Eventos
- 19.1: Arbitraje de Fusiones y Riesgo (Estructuras de Acuerdos M&A y Diferenciales de Ruptura)
- 19.2: Arbitraje de Bonos Convertibles y Trading de Volatilidad Delta-Neutral
- 19.3: Renta Fija y Arbitraje de la Curva de Rendimiento (Diferenciales Treasury-Swap, Basis Trade)
- 19.4: Arbitraje de Índices y Mecánica de Trading Programado
- 19.5: Deuda Con Problemas (Distressed Debt), Reestructuración e Inversión en Bancarrota
- 19.7: Arbitraje Transfronterizo y de ADRs (FX y Dinámica de Control de Capitales)
- 19.8: Estrategias Cuantitativas Basadas en Eventos (Sorpresas de Ganancias, Feeds NLP)
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