Calculadora de Rendimiento Anualizado: Covered Call y Put con Efectivo
Convierta la prima de una opción en un rendimiento comparable. Escriba el precio de la acción, el strike, la prima y los días hasta el vencimiento y vea el rendimiento del período, el rendimiento anualizado, su precio de equilibrio y cuánto puede caer la acción antes de perder dinero. Gratis, sin cuenta.
Su operación
Cómo funciona la calculadora
Vender una opción le paga una prima por adelantado, así que el rendimiento es la prima dividida entre el dinero que la operación inmoviliza. En un put garantizado con efectivo es el efectivo reservado, el strike × 100. En un covered call es el valor de las 100 acciones por contrato, medido al precio actual de la acción. Dividir entre los días hasta el vencimiento y escalar a 365 días pone en igualdad de condiciones operaciones de distinta duración.
El equilibrio es el precio en el que la posición deja de ganar: el strike menos la prima en un put, el precio de la acción menos la prima en un covered call. El resultado deja fuera comisiones, impuestos, dividendos y la posibilidad de asignación anticipada. Las cifras anualizadas son comparaciones, no pronósticos.
Ejemplo: un put garantizado con efectivo
Una acción cotiza a $50. Usted vende el put de $48 a 30 días por $1.20. Reserva $4,800 y cobra $120. El rendimiento de los 30 días es $1.20 ÷ $48 = 2.5%. Escalado a un año, 2.5% × (365 ÷ 30) es cerca de 30.4%. Su equilibrio es $48 − $1.20 = $46.80, que está 6.4% por debajo del precio de la acción. Si la acción se mantiene por encima de $48 se queda con los $120 y el efectivo queda libre. Si cae por debajo de $48 compra 100 acciones a $48, con un costo de $46.80 cada una tras la prima.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el rendimiento anualizado de un covered call?
Divida la prima entre el precio de la acción para obtener el rendimiento del período y escálelo a un año: (prima ÷ precio de la acción) × (365 ÷ días hasta el vencimiento). Una prima de $1.00 sobre una acción de $50 con 30 días restantes es 2% en el mes, que anualizado da cerca de 24%. Si las acciones se venden al strike más alto, la ganancia por subir hasta el strike se suma al rendimiento.
¿Cómo se calcula el rendimiento anualizado de un put garantizado con efectivo?
El efectivo reservado es el precio de ejercicio × 100. El rendimiento del período es la prima dividida entre el strike, y el dato anualizado es eso × (365 ÷ días). Una prima de $1.20 sobre un strike de $48 con 30 días restantes es 2.5%, que anualizado da cerca de 30%. Si le asignan, compra la acción al strike y su costo es el strike menos la prima.
¿Es realista un rendimiento anualizado alto?
No como una promesa. Anualizar supone que puede repetir la misma operación con la misma prima todo el año, y eso rara vez ocurre. Una prima alta suele significar que el mercado ve más riesgo, como un movimiento esperado grande o un reporte de resultados, así que la acción puede caer o ser vendida. Use la cifra anualizada para comparar operaciones, no como lo que ganará.
¿Cuál es la diferencia entre rendimiento anualizado simple y compuesto?
El anualizado simple multiplica el rendimiento del período por cuántos períodos caben en un año. El anualizado compuesto supone que la ganancia de cada período se reinvierte con el mismo rendimiento, así que sale más alto. Ambos suponen que la misma operación se puede repetir, por eso la cifra simple es la más prudente.
Aprenda la idea detrás
- Lección 4.0: Puts garantizados con efectivo
- Lección 4.1: Covered calls
- Lección 3.1: Asignación, ejercicio y vencimiento
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Esta calculadora es educativa. Hace aritmética simple con los números que usted escribe, no indica si una operación es buena idea y deja fuera comisiones, impuestos, dividendos y asignación anticipada. Las opciones implican riesgo y se puede perder el dinero invertido. No es asesoría financiera.