Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 5: 19.5: Deuda Con Problemas (Distressed Debt), Reestructuración e Inversión en Bancarrota
Analice la valoración de deuda distressed, reestructuraciones bajo el Capítulo 11, títulos pivote (fulcrum securities) y estrategias loan-to-own.
1. Deuda Con Problemas y Reorganización Bajo el Capítulo 11
La inversión en distressed debt se enfoca en valores de empresas en o cerca del incumplimiento/bancarrota, que cotizan con severos descuentos respecto a su valor nominal.
• Bancarrota Capítulo 11: Permite a las empresas reorganizar obligaciones de deuda mientras continúan operando bajo supervisión judicial.
★ Título Pivote (Fulcrum Security): El tramo específico de deuda en la estructura de capital que no está completamente cubierto por el valor de los activos, el cual se convierte en propiedad accionaria de la empresa reorganizada.
2. Estrategias Loan-to-Own
Los fondos institucionales acumulan deuda senior garantizada a descuento con la intención explícita de tomar el control accionario de la empresa tras la bancarrota.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Qué es el 'Título Pivote' (Fulcrum Security) en una reestructuración de bancarrota corporativa?
Más lecciones de este módulo
- 19.0: Visión General del Arbitraje Global y Estrategias Basadas en Eventos
- 19.1: Arbitraje de Fusiones y Riesgo (Estructuras de Acuerdos M&A y Diferenciales de Ruptura)
- 19.2: Arbitraje de Bonos Convertibles y Trading de Volatilidad Delta-Neutral
- 19.3: Renta Fija y Arbitraje de la Curva de Rendimiento (Diferenciales Treasury-Swap, Basis Trade)
- 19.4: Arbitraje de Índices y Mecánica de Trading Programado
- 19.6: Acciones Corporativas y Situaciones Especiales (Escisiones, Ofertas de Compra, Derechos)
- 19.7: Arbitraje Transfronterizo y de ADRs (FX y Dinámica de Control de Capitales)
- 19.8: Estrategias Cuantitativas Basadas en Eventos (Sorpresas de Ganancias, Feeds NLP)
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