Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 4: 19.4: Arbitraje de Índices y Mecánica de Trading Programado
Domine el arbitraje de índices, trading programado cash-and-carry, precios teóricos de futuros y ejecución de canastas.
1. Arbitraje de Índices Cash-and-Carry
El arbitraje de índices explota diferencias de precios entre un contrato de futuros sobre índices (S&P 500 E-mini) y la canasta subyacente de acciones constitutivas.
Precio Teórico de Futuros = Precio del Índice al Contado × (1 + r - d)^t.
★ Disparador de Ejecución: Cuando los futuros superan el valor teórico más allá de los costos de transacción, las mesas de program trading compran la canasta de acciones y venden en corto los futuros.
2. Infraestructura de Program Trading
Sistemas de trading programado de alta velocidad ejecutan órdenes de canasta que contienen cientos de acciones simultáneamente en milisegundos.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
Cuando los futuros sobre índices cotizan por encima de su Valor Teórico respecto a las acciones al contado, ¿qué acción de program trading se ejecuta?
Más lecciones de este módulo
- 19.0: Visión General del Arbitraje Global y Estrategias Basadas en Eventos
- 19.1: Arbitraje de Fusiones y Riesgo (Estructuras de Acuerdos M&A y Diferenciales de Ruptura)
- 19.2: Arbitraje de Bonos Convertibles y Trading de Volatilidad Delta-Neutral
- 19.3: Renta Fija y Arbitraje de la Curva de Rendimiento (Diferenciales Treasury-Swap, Basis Trade)
- 19.5: Deuda Con Problemas (Distressed Debt), Reestructuración e Inversión en Bancarrota
- 19.6: Acciones Corporativas y Situaciones Especiales (Escisiones, Ofertas de Compra, Derechos)
- 19.7: Arbitraje Transfronterizo y de ADRs (FX y Dinámica de Control de Capitales)
- 19.8: Estrategias Cuantitativas Basadas en Eventos (Sorpresas de Ganancias, Feeds NLP)
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