Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 6: 13.6: Notas Estructuradas y Productos con Protección de Capital
Comprenda las notas vinculadas a acciones, convertibles inversos y productos con protección de principal.
1. Estructura de Instrumentos Híbridos
Las Notas Estructuradas son instrumentos financieros híbridos que combinan un título de renta fija (como un bono cupón cero) con un paquete de derivados (como opciones).
Por ejemplo, una 'Nota con Protección de Principal' invierte el 90% del capital en un bono cupón cero que vence al 100% del valor principal, mientras usa el 10% restante para comprar opciones call del mercado.
★ Riesgo Emisor: Los inversores asumen el riesgo de crédito del banco de inversión emisor, independientemente del rendimiento del índice.
2. Convertibles Inversos y Optimización de Rendimiento
Los convertibles inversos pagan cupones altos a cambio de poner en riesgo el principal del inversor si la acción subyacente cae por debajo del nivel de protección.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Cómo garantiza una Nota con Protección de Principal la devolución del capital inicial al vencimiento?
Más lecciones de este módulo
- 13.0: Introducción a Swaps y Arquitectura de Derivados
- 13.1: Mecánica de Swaps de Tasas de Interés (IRS)
- 13.2: Swaps de Incumplimiento Crediticio (CDS) y Protección de Crédito
- 13.3: Swaps de Retorno Total (TRS) y Exposición Sintética
- 13.4: Swaps de Divisas y Swaps Transfronterizos (Cross-Currency)
- 13.5: Opciones Exóticas: Opciones BARRERA, Digitales y Lookback
- 13.7: Riesgo de Contraparte, Contratos Marco ISDA y Colateral (CSA)
- 13.8: Aplicación Práctica: Manual de Gestión de Riesgos Corporativos
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