Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 1: 13.1: Mecánica de Swaps de Tasas de Interés (IRS)
Domine los swaps de tasas de interés estándar (plain vanilla), los cálculos fija por flotante y las curvas SOFR/EURIBOR.
1. Swaps de Tasa de Interés 'Plain Vanilla'
En un Swap de Tasa de Interés (IRS) estándar, la Parte A acuerda pagar una tasa de interés fija (la tasa swap) a la Parte B, mientras que la Parte B acuerda pagar una tasa flotante (indexada a SOFR o EURIBOR) a la Parte A en fechas acordadas.
El pagador de tasa fija está efectivamente 'corto' en tasas de interés (beneficiándose cuando las tasas flotantes suben), mientras que el pagador flotante está 'largo' en tasas.
★ Mecánica de Compensación (Netting): En las fechas de pago, los dos flujos de efectivo se compensan entre sí, transfiriéndose únicamente la diferencia neta.
2. Cobertura de Deuda Corporativa
Considere una corporación que emitió $100M en deuda corporativa a tasa flotante. Si las tasas de interés se disparan, sus gastos por intereses explotan. Para eliminar este riesgo, la empresa ingresa a un IRS como pagador de tasa fija.
Los pagos flotantes recibidos del swap cancelan sus obligaciones de deuda variable, fijando un gasto por intereses predecible.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Por qué una corporación con deuda a tasa flotante ingresaría a un swap de tasa de interés como pagador de tasa fija?
Más lecciones de este módulo
- 13.0: Introducción a Swaps y Arquitectura de Derivados
- 13.2: Swaps de Incumplimiento Crediticio (CDS) y Protección de Crédito
- 13.3: Swaps de Retorno Total (TRS) y Exposición Sintética
- 13.4: Swaps de Divisas y Swaps Transfronterizos (Cross-Currency)
- 13.5: Opciones Exóticas: Opciones BARRERA, Digitales y Lookback
- 13.6: Notas Estructuradas y Productos con Protección de Capital
- 13.7: Riesgo de Contraparte, Contratos Marco ISDA y Colateral (CSA)
- 13.8: Aplicación Práctica: Manual de Gestión de Riesgos Corporativos
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