Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 5: 18.5: Cumplimiento de Mejor Ejecución y Requisitos de Desagregación MiFID II
Examine las divulgaciones de las Reglas SEC 605/606, la desagregación de investigación en MiFID II y el Pago por Flujo de Órdenes (PFOF).
1. Obligaciones de Mejor Ejecución y Reglas SEC 605/606
Los corredores tienen el deber fiduciario de 'Mejor Ejecución', ejecutando operaciones en las condiciones más favorables para el cliente en precio, velocidad y tamaño.
• Regla SEC 605: Exige reportes de calidad de ejecución por parte de los centros de mercado.
• Regla SEC 606: Exige a los corredores publicar reportes trimestrales detallando las prácticas de enrutamiento y los ingresos por Pago por Flujo de Órdenes (PFOF).
★ Pago por Flujo de Órdenes (PFOF): Compensación pagada a corredores minoristas por creadores de mercado mayoristas por enrutar flujo minorista.
2. Desagregación de Investigación en MiFID II
Las regulaciones europeas MiFID II exigen a los gestores de activos desagregar (separar) los pagos de investigación de las comisiones de ejecución de operaciones.
Clic para ampliarVisualizador de Colapso de Volatilidad (IV Crush)
El colapso de volatilidad (IV Crush) es el factor crítico número uno que destruye a los compradores de opciones tras los reportes de ganancias. Use los controles a continuación para ver cómo cambia drásticamente la prima según la Vega del contrato.
Simulación de Escenario
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Qué cambio principal impusieron las regulaciones europeas MiFID II con respecto a la investigación de inversiones?
Más lecciones de este módulo
- 18.0: Marcos Regulatorios del Mercado Global (SEC, CFTC, FINRA, ESMA, FCA)
- 18.1: Abuso de Mercado, Operaciones con Información Privilegiada y Front-Running
- 18.2: Protocolos de Prevención de Lavado de Dinero (AML) y Conozca a su Cliente (KYC)
- 18.3: Reportes de Operaciones, Pistas de Auditoría y Registro Consolidado (CAT)
- 18.4: Reglas de Adecuación de Capital, Basilea III/IV y Activos Ponderados por Riesgo
- 18.6: Jurisdicciones Regulatorias Transfronterizas y Marcos Fiscales Offshore
- 18.7: Gobernanza de Cumplimiento Algorítmico y HFT (Regla SEC 15c3-5, MAR)
- 18.8: Tecnología Regulatoria (RegTech) y Tuberías Automatizadas de Vigilancia
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