Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 6: 3.5: Mecánica del Creador de Mercado y Riesgo de Inventario
Explore las estrategias de captura de diferenciales, los modelos de inventario de creadores de mercado y el costo de mantener posiciones.
1. Control de Inventario y Ajuste de Cotizaciones
Los creadores de mercado operan publicando cotizaciones simultáneas de compra y venta para capturar el diferencial. Sin embargo, si sufren ejecuciones repetidas en un solo lado, acumulan una posición larga o corta no deseada (riesgo de inventario).
Según los modelos clásicos de inventario, un creador de mercado con demasiadas acciones desplazará tanto sus ofertas de compra como de venta a la baja (shading) para desalentar más ejecuciones de compra y fomentar las ventas.
★ Principio de Fórmula: Precio Bid/Ask = Valor Justo +/- Penalización por Inventario.
Clic para ampliarExploración de Estructura de Opciones
Las opciones son contratos basados en el mercado de subasta bid-ask. Interactúe con el Libro de Órdenes a continuación para comprender cómo se cruzan las ofertas de compra (bids) y venta (asks), y examine la comparación estructural de contratos Call y Put.
Libro de Órdenes e Interfaz del Spread
Pase el cursor sobre ASK o BID para analizar la dinámica del mercado de subasta.
Contrato de Compra
- Perspectiva: Alcista (Bullish)
- Riesgo: Capped a la prima pagada
- Ganas si la acción sube del strike
Contrato de Venta
- Perspectiva: Bajista (Bearish)
- Riesgo: Limitado a la prima
- Ganas si la acción se desploma
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Cómo ajusta sus cotizaciones un creador de mercado cuando mantiene un exceso de inventario largo?
Más lecciones de este módulo
- 3.0: Libros de Órdenes Límite y Diferenciales Bid-Ask
- 3.1: Comprensión de la Profundidad de Mercado y Datos Nivel II
- 3.2: Mecánica del Impacto en el Mercado y el Deslizamiento
- 3.3: Desequilibrio de Flujo de Órdenes (OFI) y Descubrimiento de Precios
- 3.4: Selección Adversa y Flujo de Órdenes Tóxico (VPIN)
- 3.6: Dark Pools y Ejecución de Operaciones en Bloque
- 3.7: Trading de Alta Frecuencia (HFT) y Microestructura
- 3.8: Modelado del Libro de Órdenes Límite y Posición en la Cola
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