Un plan de estudios práctico de opciones que cubre conceptos reales de trading. Lee las lecciones, trabaja con ejemplos y pon a prueba tu conocimiento.
PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Términos clave de esta lección
Lección 4: 14.4: Algoritmos de Creación de Mercado y Riesgo de Inventario
Analice cotización continua, modelos Avellaneda-Stoikov y sesgo dinámico de inventarios.
1. Economía de la Creación de Mercado Automatizada
Los creadores de mercado colocan órdenes continuas de compra (Bid) y venta (Ask). Sus ingresos provienen de capturar la diferencia (spread) en millones de operaciones.
El riesgo principal es la Selección Adversa: operar contra un participante informado que sabe que el precio se moverá fuertemente en su contra.
★ Sesgo de Cotización (Avellaneda-Stoikov): Si el market maker acumula demasiado inventario comprado, desplaza sus cotizaciones a la baja para incentivar a compradores y desincentivar compras adicionales.
2. Gestión de Posición
Ajustar las cotizaciones relativas al precio medio atrae flujo opuesto para liberar inventario y reducir la exposición a caídas del mercado.
Clic para ampliarPerfil de Mapa de Calor de GEX y Cobertura
El perfil de exposición de Gamma (GEX) representa las necesidades de cobertura de los creadores de mercado. Explore cómo sus flujos de cobertura estabilizan el mercado o desencadenan pánicos de venta direccionales.
Control de Precio
Zona de Transición de Gamma (Cerca de $100): Cerca del Punto de Inflexión de Volatilidad. El mercado de creadores de mercado cambia de flujos protectores a flujos de pánico direccional. Esperar oscilaciones e inestabilidad intradía.
COMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
Cuando un creador de mercado acumula un inventario COMPRADO excesivo, ¿cómo ajusta sus cotizaciones?
Más lecciones de este módulo
- 14.0: Introducción al Trading de Alta Frecuencia (HFT)
- 14.1: Hardware de Microsegundos, FPGAs y Kernel Bypass
- 14.2: Motores de Emparejamiento de Exchanges y Pasarelas de Órdenes
- 14.3: Co-Ubicación y Redes de Transmisión por Microondas
- 14.5: Arbitraje de Latencia y Arbitraje entre Mercados
- 14.6: Dark Pools, Internalización y Pago por Flujo de Órdenes (PFOF)
- 14.7: Controles de Riesgo HFT, Interruptores de Emergencia y Kill Switches
- 14.8: Análisis del Impacto de HFT en la Calidad y Liquidez del Mercado
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