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Términos clave de esta lección
Lección 6: 2.5: Creadores de Mercado y Proveedores de Liquidez
Comprenda cómo los creadores de mercado designados y los operadores algorítmicos proporcionan liquidez continua en dos sentidos.
1. Liquidez Continua en Dos Sentidos
Los creadores de mercado (market makers) son entidades financieras especializadas designadas por las bolsas para mantener una negociación ordenada. Lo hacen cotizando continuamente tanto un precio de compra (bid) como un precio de venta (ask) para un valor específico.
Dado que están dispuestos a realizar transacciones con cualquier orden de mercado entrante, garantizan que los inversores puedan comprar o vender al instante. El creador de mercado se beneficia al capturar el diferencial (spread) de oferta y demanda en millones de acciones diarias.
★ Regla Fundamental: Los creadores de mercado están obligados a proporcionar cotizaciones tanto en condiciones de mercado tranquilas como altamente volátiles.
2. Gestión del Riesgo de Inventario
Cotizar precios en dos sentidos significa que los creadores de mercado acumulan constantemente inventarios de acciones o contratos. Si el mercado se desploma mientras mantienen acciones, se enfrentan a pérdidas masivas.
Para sobrevivir, los creadores de mercado no especulan. En su lugar, utilizan algoritmos complejos para ajustar dinámicamente sus cotizaciones y cubrir su exposición al inventario en tiempo real, a menudo utilizando instrumentos derivados.
Clic para ampliarCOMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿Cómo generan ingresos principalmente los creadores de mercado?
¿Qué obligación tienen los creadores de mercado designados?
Más lecciones de este módulo
- 2.0: Descripción General de los Participantes del Mercado
- 2.1: Inversores y Operadores Minoristas
- 2.2: Inversores Institucionales (Fondos Mutuos/Pensiones)
- 2.3: Fondos de Cobertura (Hedge Funds) y Firmas de Negociación Propias
- 2.4: Bancos de Inversión y Suscriptores
- 2.6: Bancos Centrales y Política Monetaria
- 2.7: Corredores e Intermediarios Financieros
- 2.8: Reguladores y Supervisión del Mercado (SEC, CFTC)
- 2.9: Fondos Soberanos de Inversión
- 2.10: Negociación de Alta Frecuencia (HFT) y Firmas Algorítmicas
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