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PROGRESO GENERAL DE LA ACADEMIA
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Lección 4: 2.3: Fondos de Cobertura (Hedge Funds) y Firmas de Negociación Propias
Adéntrese en sofisticadas asociaciones privadas enfocadas en el retorno absoluto y en firmas (prop shops) que operan con capital propio.
1. Retornos Absolutos y Generación de Alfa
Los fondos de cobertura (hedge funds) son asociaciones de inversión privadas abiertas a inversores acreditados o institucionales. A diferencia de los fondos mutuos tradicionales, su objetivo es generar rendimientos positivos absolutos (Alfa) independientemente de la dirección del mercado.
Para lograrlo, los fondos de cobertura utilizan estrategias sofisticadas y agresivas, que incluyen ventas en corto, apalancamiento de derivados, arbitraje impulsado por eventos y jugadas macroeconómicas globales.
★ Concepto Clave: Los fondos de cobertura cobran comisiones en función del rendimiento (por ejemplo, una comisión de gestión del 2% y una comisión de incentivo del 20%).
2. Negociación Propia (Prop Shops)
Las empresas de negociación propia (prop shops) se diferencian de los fondos de cobertura porque no gestionan dinero de clientes externos. Por el contrario, negocian directamente con el propio capital corporativo de la empresa.
Las firmas de negociación propia buscan capturar ineficiencias a corto plazo, arbitrar diferencias de precios entre bolsas o utilizar algoritmos altamente cuantitativos, manteniendo el 100% de las ganancias de negociación dentro de la firma.
Clic para ampliarCOMPROBACIÓN DE CONOCIMIENTOS
¿En qué se diferencian los fondos de cobertura de los fondos mutuos tradicionales?
¿Qué capital arriesga una empresa de negociación propia al ejecutar operaciones?
Más lecciones de este módulo
- 2.0: Descripción General de los Participantes del Mercado
- 2.1: Inversores y Operadores Minoristas
- 2.2: Inversores Institucionales (Fondos Mutuos/Pensiones)
- 2.4: Bancos de Inversión y Suscriptores
- 2.5: Creadores de Mercado y Proveedores de Liquidez
- 2.6: Bancos Centrales y Política Monetaria
- 2.7: Corredores e Intermediarios Financieros
- 2.8: Reguladores y Supervisión del Mercado (SEC, CFTC)
- 2.9: Fondos Soberanos de Inversión
- 2.10: Negociación de Alta Frecuencia (HFT) y Firmas Algorítmicas
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